定期定額要思考的面向 @ AndyWorld

定期定額面面觀.jpg
定期定額原本是在基金投資這邊喊最大聲
但是近年來也被運用在股市
定期定額簡單說是一種投入資金的方式和過程
這種投資方式之所以被推崇是因為可以獲取投資成本的平均值

但是定期定額有些面向是需要大家去思考的
1.資金
你的資金量有多大？要分多少次投入？
若手頭上有10萬元
是要分10次1萬元，還是20次5000元分批投入呢？

2.投入方式
手動單筆投入跟定期定額有何不同呢？
定期定額除了一次性交給電腦去處理之外(省事)
還能免除人性的恐懼
就是因為省事、克服惰性及恐懼
除此之外，跟手動的單筆投入有什麼不一樣嗎？

3.標的
那麼定期定額都適用在所有的投資標的嗎？
大家有沒有想過
如果標的的趨勢一直往上，單筆會不會勝過適合定期定額？
如果標的的趨勢往下，定期定額是不是所謂的「越攤越平」？
再則，標的都顯示趨勢往下了，你還要投入嗎？口袋夠深到等它反彈？
最後，標的會反彈嗎？
我認為標的的挑選應該是這些思考面向中最重要的一項
面對向下沉淪的標的，是要花更多心力去挽救錯誤的選擇！

丟了這麼多思考的面向
只是讓要執行定期定額的投資人想想看
自己在這些情況下執行資金的投入是否合適
不要一昧聽專家說定期定額穩操勝算
答案沒有一定，仍然是要看當下的狀況如何才能決定

下面是一篇鉅亨買基金針對該如何選擇定期定額的「標的」所提出的看法
是用所謂「夏普值」來作為選擇的標準
各位投資人可以參考看看！
原文出處： https://www.anuefund.com/ArticleInfo/cac427a4-fd9a-44bb-b05f-3aef581db70f

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投資的時候，可以選擇將資金一次大筆投入，或是拆成數次小筆資金、分批投入。也許是出於市場看法、資金持有的狀況或想積沙成塔的考量，許多投資人會選擇利用定時定額的方式做投資。那你知道挑選定期定額基金的致勝關鍵嗎？

1. 不同市場，適合不同投資策略

首先要認識不同市場的特性，有一些市場具備長線成長的價值，市場表現一路向上，雖然定時定額投入在大部分的時候也能取得正報酬，但如果一次單筆投入，資金可以享受更久的時間複利效果；而基本面較弱、長期趨勢向下的市場，較適合單筆、短期的操作，但操作這種市場需要對市場有高度的敏感度，且對長期投資人毫無意義；而趨勢不明顯且波動較大的市場，則適合定期定額操作。

在主要投資市場當中，債券市場漲幅比較溫和，但是長期幾乎都能取得正報酬，較符合上圖狀況一；股市則波動較大，以近15年的走勢來看，新興股市較像狀況三，而美國股市則像狀況一。

2. 定時定額，怎麼選最合適？

一般來說，波動大的基金直覺上好像比較適合定期定額，但是其實夏普值（衡量每承擔一單位風險，可以帶來的相對應報酬，數據越大表示CP值越高）比波動度更好用！

下方表格分析了以夏普值、波動度來挑選定時定額基金，在近三年、五年的報酬率表現，可以發現，不論是狀況一的成熟股市（下圖以美股為例），或狀況三的新興股市都可以發現，波動度並不是定期定額的致勝關鍵，反而夏普值才是重點。因為即使波動度大，但是並沒有因此帶來相對應的報酬，那就是承擔了不明智的波動率。所以，選擇高夏普值是執行定期定額時的最佳選擇。